7/15(수) 모닝 브리핑

한 줄 요약 — CPI 깜짝 하락으로 반등 발판 마련, 하지만 유가 9% 급등·IBM 쇼크·ASML 실적이 오늘 변수

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1. 간밤의 미국장

뉴욕 증시는 13일(현지시간) 기술주 약세 속 일제히 하락 마감했다. 다우는 138.37p(-0.26%) 내린 52,498.64, S&P 500은 60.05p(-0.79%) 빠진 7,515.34, 나스닥 종합은 408.43p(-1.55%) 급락한 25,873.18이었다.

지수	종가	등락
다우존스	52,498.64	-138.37p (-0.26%)
S&P 500	7,515.34	-60.05p (-0.79%)
나스닥 종합	25,873.18	-408.43p (-1.55%)
필라델피아 반도체(SOX)	12,347.78	-619.38p (-4.78%)

※ 위는 7월 13일(월) 마감 기준. 7월 14일(화) 최종 종가는 검색 시점 기준 미확정.

급락의 직접 방아쇠는 두 개였다. 미국이 이란에 대한 공격을 재개하고 이란이 역내 공격으로 대응한 가운데, 트럼프 대통령이 호르무즈 해협 이란 항구에 대한 봉쇄 재개를 발표하며 해협 통과 선박 화물에 20% 통행료를 부과하겠다고 밝혔다. 그 결과 국제유가는 9% 넘게 급등했고, WTI 8월물은 배럴당 6.73달러(+9.42%) 상승한 78.14달러에 마감했다.

SOX는 619.38p 빠지며 12,347.78(-4.78%)로 마쳤다.

SK하이닉스가 한국 시장에서 15.37% 폭락한 충격파가 뉴욕으로 전이되며 샌디스크·마이크론 등 메모리 반도체 주식이 무더기 급락했다.

다음 날(14일) 분위기는 달랐다. 소비자물가지수(CPI)가 예상치를 전 항목에서 하회했고, IBM 주가는 분기 실적 미달로 급락했다.

미국 주식 지수는 화요일 대부분 상승했는데, 완화된 인플레이션 데이터가 연준의 이번 달 금리 인상 가능성을 낮춘 덕분이었다. S&P 500은 소폭 상승했고 나스닥 100은 0.7% 올랐으며, 다우는 큰 폭의 적자를 지우고 거의 보합선 아래에 머물렀다.

반도체 제조업체들도 전날 매도세에서 반등하여 마이크론과 샌디스크가 각각 5% 상승했고, 엔비디아는 1% 올랐다.

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2. 오늘 코스피를 보는 법

전날 한국 시장은 외국인·기관이 힘을 합쳐 지수를 방어했다. 14일 코스피는 전 거래일보다 49.90포인트(0.73%) 오른 6,856.83에 마감했다.

외국인과 기관이 각각 9,528억 원, 3조 2,159억 원을 순매수했고, 개인은 4조 1,428억 원을 순매도했다. 개인이 4조 원 넘게 던졌는데도 지수가 올랐다는 건, 수급 구조 자체가 버텨줬다는 뜻이다.

삼성전자(+3.34%), SK하이닉스(+3.69%), SK스퀘어(+2.50%)는 상승한 반면, 현대차(-4.39%), KB금융(-3.33%), 삼성바이오로직스(-2.29%) 등은 하락하며 혼조세를 보였다.

오늘 코스피의 상방 요인은 간밤 CPI 발표 이후 나스닥·SOX의 반등이다. 반도체 대형주가 뉴욕에서 회복세를 보인 것은 삼성전자·SK하이닉스에도 긍정적 분위기를 이어줄 여지가 있다. 반면 하방 압력도 만만치 않다. 오늘(15일) ASML 실적 발표가 예정돼 있어 AI 수요와 반도체 업황을 가늠하는 중요한 지표가 될 전망이다.

코스닥은 전날 15.38포인트(1.92%) 하락한 783.98에 마감했고, 코스닥150 선물은 매도 사이드카까지 발동됐다. 외국인이 코스닥에서는 2,472억 원을 순매도했다. 코스피는 반도체 쏠림 구조 덕에 버티고 있지만, 코스닥의 체력은 따로 확인해야 한다.

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3. 원·달러 환율

실시간 USD/KRW 환율은 1,4881,499원대에서 움직이고 있으며, 전일 종가는 1,497.56원, 금일 장중 범위는 1,486.191,499.91원이다.

서울외환시장에서 달러/원 환율은 14일 오후 3시 30분 기준 1,493.0원에 거래됐다.

원화 강세 요인과 약세 요인이 팽팽하게 맞선다. 강세 쪽으로는 CPI 호조로 달러 강세 압력이 다소 누그러진 것, 그리고 한국의 6월 수출이 전년 대비 70.9% 증가하며 월간 수출액이 처음으로 1,000억 달러를 돌파한 것 이 든든한 배경이다. 반면 연준의 단기 금리 인하 기대 축소가 달러를 지지하며 원화에 부담을 주고 있고, 유가 9% 급등이 물가 압력 재부각→달러 강세로 연결될 수 있다. 한국의 6월 연간 인플레이션율도 3.2%로 가속되어 한국은행이 7월 16일 정책 회의에서 금리를 인상할 수 있다는 기대가 형성돼 있다.

관전 레벨: 1,490원 이탈 여부(원화 강세 신호) vs. 1,500원 재돌파 여부(약세 재점화 신호). 당분간 1,490~1,510원 박스가 기준선이다.

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4. 매크로·테마 변수

• 금리 — 연준은 6월 FOMC에서 기준금리를 3.50~3.75%로 동결했다.

6월 FOMC 의사록(14일 공개)에 따르면 Fed 위원들은 금리 경로를 놓고 의견이 갈렸고, 일부는 인플레이션 위험을 감안해 금리 인상이 필요하다는 입장을 냈다. 다만 간밤 CPI가 예상치를 하회하면서 7월 인상 확률이 낮아진 상황. 오늘도 케빈 워시 연준 의장의 반기 의회 증언이 예정돼 있어 시장의 관심이 쏠릴 것이다.

• AI·반도체 — 오늘 ASML 실적 발표, 내일(16일) TSMC 실적이 AI 수요 가늠자로 주목받고 있다.

반도체·메모리 주식을 포함한 AI 트레이드가 피로감을 보이며 투자자들이 AI 칩·데이터센터 투자 붐의 지속 가능성을 재점검하는 국면이다. 중국 변수도 있다. 딥시크가 자체 AI 반도체를 개발하고 있다는 소식이 엔비디아 의존도 감소 우려를 자극하며 반도체 업종 전반에 차익실현 빌미를 제공했다.

• 지정학 — 미국이 이란에 대한 공격을 재개하고, 이란이 쿠웨이트 등 역내 공격으로 대응하며 긴장이 고조되고 있다. 호르무즈 봉쇄가 장기화되면 에너지 공급망 타격이 인플레이션 재점화로 연결될 수 있어, 지정학 리스크가 단순한 유가 변수가 아니라 금리 경로까지 건드리는 구조다.

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오늘의 관전 포인트

1. ASML 실적 (오늘 유럽 장 개장 후) — 수주잔고와 AI 관련 EUV 장비 가이던스가 한국 반도체 장비·소재주의 분위기를 결정한다. 컨센서스를 웃돌면 SOX 반등에 힘을 실을 수 있다.
2. 케빈 워시 의회 증언 — CPI 호조 후에도 매파 기조를 유지하는지, 아니면 인플레이션 완화를 인정하는지에 따라 나스닥·원·달러 방향이 달라진다.
3. 원·달러 1,490원 vs. 1,500원 레벨 — 국내 물가 3.2%+한국은행 7/16 금통위라는 이벤트를 앞두고 환율 변동성이 커질 수 있다. 1,490원을 밑돌면 외국인 순매수 흐름이 이어질 가능성이 높다.

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이 브리핑은 공개된 시장 데이터와 보도를 바탕으로 자동 작성된 정보 제공용 자료입니다. 특정 종목의 매매를 권유하지 않으며, 모든 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 시세·수치는 작성 시점 기준이며 실제와 차이가 있을 수 있습니다.