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7/28(화) 모닝 브리핑 — 반도체 흔들, FOMC 하루 앞 — 코스피, 낙폭 과대 반등이냐 추가 하락이냐

간밤 뉴욕증시는 다우만 오르고 나스닥은 반도체 약세에 밀려 혼조 마감. 7월 29일 FOMC 결정을 하루 앞두고 시장은 금리 동결 가능성을 반영하면서도 추가 인상 리스크를 완전히 배제하지 못하는 상황. 코스피는 직전 거래일(7/24) 5.72% 폭락 후 반등 시도 가능성을 타진하나 반도체 섹터 불안이 변수.

코스피 전망

혼조

원·달러 전망

보합

※ 본 브리핑은 공개 데이터를 바탕으로 자동 생성된 정보 제공용 자료이며, 투자 자문이나 매매 권유가 아닙니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.

7/28(화) 모닝 브리핑

한 줄 요약 — 뉴욕 나스닥은 반도체에 발목, 코스피는 7/24 폭락(-5.72%) 후 자율반등 타진 — 오늘은 FOMC 결정(7/29) 전날 포지셔닝이 핵심 변수

1. 간밤의 미국장

뉴욕증시는 미국과 이란이 공격을 일시 중단하고 협상 재개 작업이 진행된다는 소식에 유가가 하락하면서 혼조 마감했다. 다우는 유가 하락 수혜를 받은 전통 블루칩이 견인하며 올랐지만, 나스닥 컴포지트는 AI 칩 대장주 엔비디아가 5% 급락하며 0.2% 하락했다.

S&P 500은 0.02% 오르는 데 그쳐 사실상 보합으로, 4거래일 연속 하락에서 간신히 벗어났다.

반도체 종목은 전반적으로 약세를 보였고, VanEck 반도체 ETF(SMH)는 장중 저점에서 다소 회복했지만 2% 이상 빠졌다.

AMD와 Teradyne은 각각 5%, 4% 하락하며 낙폭을 이끌었다.

반면 소프트웨어 대표주 ServiceNow는 급등하며 소프트웨어 섹터가 올해 낙폭 일부를 만회했다.

지수	종가	등락
다우존스	52,210.08	+262.83p (+0.51%)
S&P 500	7,413.18	+1.20p (+0.02%)
나스닥 종합	24,932.08	-0.18%
필라델피아 반도체(SOX)	확인 불가(참고: 7/24 종가 11,819, -4.25%)	—

주: SOX 7/27 당일 정확한 종가는 작성 시점 기준으로 단일 출처에서 확인되지 않았습니다. 7/24 종가(한국경제 마켓 기준 11,819, -4.25%)와 7/27 SMH -2%+ 하락 방향성은 확인됐습니다.

2. 오늘 코스피를 보는 법

직전 거래일(7/24, 금) 코스피는 중동 지정학 긴장 재점화, 국제유가 급등, 뉴욕 기술주 폭락이라는 삼중고로 406.27p(-5.72%) 폭락하며 6,690.62에 마감했다.

외국인과 기관의 대규모 매도가 장 초반부터 쏟아지며 장중 6,650선까지 밀렸고, 오전 11시 23분경 매도 사이드카가 발동되기도 했다.

오늘 반등 시도 근거는 세 가지다. 먼저 미-이란이 공격을 일시 멈추고 협상 재개를 모색하면서 유가가 내렸고 , 이것이 간밤 다우 반등으로 이어졌다. 이란 리스크 완화가 이어지면 외국인 매도세가 일부 진정될 수 있다. 두 번째로 낙폭 과대에 따른 자율반등 압력이 존재한다. 세 번째, investing.com 기준 7/23 코스피 종가는 7,096.89로 +4.40% 급등한 바 있어 , 7/24 폭락 전 반등 에너지 자체는 시장에 있었음을 보여준다.

하방 위협도 만만치 않다. 2026년 7월 들어 반도체 쇼티지가 심각해지면서 메모리를 생산해도 납품처 확보가 어려워지는 역설적 상황이 연출되고, 생산업체의 미래 불투명성이 부각되며 반도체 주가가 빠르게 하락하고 있다. 코스피 시가총액 상위를 채우는 메모리 빅2(삼성전자·SK하이닉스)가 이 흐름에서 자유롭기 어렵다. 또한 7월 29일 예정된 FOMC 결정 앞두고, 연준이 현행 3.50~3.75% 금리를 4회 연속 동결 중인 상황에서 인상 가능성이 배제되지 않아 대기 관망 심리가 지수 상단을 막을 수 있다.

방향 전망: 전일 급락에 따른 기술적 반등 시도는 열려 있으나, 반도체 약세 지속 여부와 FOMC 전날 관망 심리에 따라 탄력은 제한적일 가능성이 크다. 혼조(mixed) 흐름 예상.

3. 원·달러 환율

현재 원·달러 환율은 1,479.84원 수준(실시간 데이터 기준)이며, 장중 저점 1,471.27원~~고점 1,482.16원 범위에서 움직이고 있다. 52주 변동폭은 1,365.06~~1,562.47원으로 넓다.

유가 하락은 원화에 호재다. 한국은 원유 전량을 수입하기 때문에 유가가 내리면 달러 수요가 줄고 원화 가치가 오르는 구조다. 반도체를 중심으로 한 견고한 수출과 한국 경제의 2분기 성장(GDP +0.6%)이 원화를 지지하는 구조적 배경 으로 작용 중이다. 다만 FOMC 결정 대기 국면에서 달러 인덱스가 방향을 잡지 못하면 환율 변동폭도 제한적일 것이다.

오늘 관전 레벨: 1,470원 지지 확인 여부. 이란 협상 진전 소식이 추가되면 1,460원대 진입도 가능하고, 반대로 FOMC 인상 기대 재부상 시 1,490원 재테스트가 나올 수 있다.

4. 매크로·테마 변수

금리 — 연준의 7월 29일 FOMC 금리 결정이 오늘 시장의 최대 배경 변수다. 현행 기준금리 3.50~3.75%로 4회 연속 동결이 유지된 상황에서 시장은 동결 유지 또는 추가 인상 여부를 가늠하고 있다.

케빈 워시 신임 의장 체제 아래 연준은 2026년 PCE 물가 전망을 3.6%까지 상향 조정하는 등 인플레이션 경계를 강화하고 있다.

현재 시장 가격 반영 기준으로 7월 회의에서 인상 확률은 약 25~30%로 추정된다. 동결이 확인되면 안도 랠리, 인상 결정 시 기술주와 코스피 동반 압박이 예상된다.

AI·반도체 — 이번 주 반도체 섹터의 핵심 이슈는 중국의 ‘반도체굴기 시즌2’다. CXMT IPO, YMTC 상장, AI 데이터 해외 이전 제한 등이 모두 중국 중심 반도체 생태계 구축이라는 하나의 전략으로 연결된다.

간밤에 중국 메모리 칩 메이커 CXMT가 상하이 증시 IPO를 성공적으로 마쳤고, 이 소식에 초반 칩 메이커들이 반짝 랠리하기도 했다.

AI 시대에 HBM·DDR5·Enterprise SSD 공급 부족이 지속되면서 고객사들이 3~5년 장기 공급계약(LTA)을 체결하기 시작했고, 메모리 업황 변동성이 과거보다 크게 줄어들 가능성이 있다는 분석도 나온다.

지정학 — 파키스탄이 미국과 이란의 협상 재개를 중재하려 한다는 로이터 보도가 나왔고 중국도 협상 재개를 지원하고 있는 것으로 전해졌다. 트럼프 대통령이 이란 대규모 공격을 검토하겠다고 발언한 이후 긴장이 고조됐던 터라, 협상 재개 신호는 유가와 리스크 자산에 긍정적으로 작용했다. 다만 협상이 실질적인 타결로 이어질지는 여전히 불확실하다.

오늘의 관전 포인트

코스피 6,700선 재탈환 여부 — 7/24 폭락으로 6,690선까지 내려간 코스피가 장 초반 자율반등 시도에서 6,700선을 회복하고 유지할 수 있는지가 단기 심리 전환의 첫 번째 신호다. 반도체 대형주 외국인 순매수 여부를 함께 확인할 것.
FOMC 앞 빅테크 실적 시즌 향방 — 이번 주는 빅테크 실적 발표와 FOMC 결정이 맞물린 분기 최대 이벤트 주간이다. 오늘 장 마감 후 발표되는 빅테크 실적(알파벳 등 포함)이 AI 지출 사이클에 대한 시장 신뢰를 되살릴 수 있는지가 내일 코스피 흐름도 결정한다.
원·달러 1,470원 지지력 — 이란 협상 진전 여부와 FOMC 대기 심리가 충돌하는 구간에서 1,470원 초반 지지가 확인되면 수출 대형주에 우호적인 흐름, 반대로 1,490원 재돌파 시 외국인 매도 재개 가능성에 주목해야 한다.

이 브리핑은 공개된 시장 데이터와 보도를 바탕으로 자동 작성된 정보 제공용 자료입니다. 특정 종목의 매매를 권유하지 않으며, 모든 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 시세·수치는 작성 시점 기준이며 실제와 차이가 있을 수 있습니다.