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8/5(수) 모닝 브리핑 — 뉴욕 랠리가 서울로 건너올까

8/4(현지) 뉴욕증시는 다우 +1.4%(772p), S&P500 신고가 경신, 나스닥 +0.9%로 일제 강세 마감했다. 미·이란 호르무즈 협상 기대로 유가가 3~5% 급락하며 인플레이션 부담이 완화됐고, 팔란티어 등 AI 실적 서프라이즈가 기술주 심리를 끌어올렸다. 코스피는 전일 6,257선 약세 출발 이후 뉴욕 훈풍을 등에 업고 반도체 중심 반등을 시도할 전망이나, SOX 한달 누적 하락(-13.85%)과 외국인 수급 불안정성은 상승 폭을 제한하는 변수다.

코스피 전망

상승 우위

원·달러 전망

원화 강세

※ 본 브리핑은 공개 데이터를 바탕으로 자동 생성된 정보 제공용 자료이며, 투자 자문이나 매매 권유가 아닙니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.

8/5(수) 모닝 브리핑

한 줄 요약 — 뉴욕은 호르무즈 기대·AI 실적에 신고가, 서울은 반도체 반등 시도 vs. SOX 누적 부진의 줄다리기

1. 간밤의 미국장

8/4(현지시간) 뉴욕증시는 팔란티어·캐터필러의 실적 서프라이즈와 미·이란 호르무즈 협상 기대감이 겹치며 일제히 강세 마감했다.

캐터필러는 장 중 12% 급등했고, 유가 급락이 인플레이션 부담 완화 심리와 맞물리며 투자심리를 끌어올렸다.

지수	종가	등락
다우존스	확인 불가 (54,000 돌파 보도)	+772p (+1.4%)
S&P 500	신고가 경신 (종가 확인 불가)	+1.8%
나스닥 종합	확인 불가	+0.9%
필라델피아 반도체(SOX)	11,430 전후 (8/3 종가)	8/4 종가 확인 불가

※ S&P500·나스닥·SOX 정확 종가는 작성 시점 기준 실시간 데이터 미수집. SOX 수치는 8/3 기준이며 8/4 종가는 확인 불가.

S&P500은 강한 기업 실적, 기술주 반등, 그리고 호르무즈 해협 재개방 협상 기대감 등 3박자가 맞아떨어지며 사상 최고치로 마감했다.

업종별로는 커뮤니케이션 서비스가 4% 넘게 오르며 S&P500 11개 주요 업종 중 가장 두드러졌다.

반도체주는 최근 한 달 누적 부진이 이어지는 상황이다. 필라델피아 반도체지수(SOX)는 7월 말 한때 4.5% 급락하며 4거래일 연속 하락했고, 6월 말 고점 대비 24.5% 하락해 약세장에 진입한 상태다. 다만 AI 인프라 투자 확대와 주요 기업들의 호실적이 반도체 업종의 중장기 성장성을 재확인시켜주고 있다는 평가와 함께, 중동 지정학적 리스크 완화까지 더해지며 투자심리가 개선되고 있다 는 시각도 나왔다.

2. 오늘 코스피를 보는 법

코스피 변동성의 중심에는 삼성전자·SK하이닉스 등 대형 반도체주가 있었다. 중동 지정학적 위험과 AI 투자 수익성 논란이 겹치며 급락했지만, MS·아마존 실적이 기대를 웃돌자 관련 우려가 완화됐다.

상방 요인 세 가지:

첫째, 뉴욕의 강한 랠리다. S&P500 신고가와 다우 +1.4% 급등은 아시아 증시 전반의 오버나이트 심리를 개선한다.

둘째, 유가 급락 수혜다. 국제유가 급락과 미·이란 협상 기대, 양호한 기업 실적이 위험자산 선호를 이끌었고, WTI가 5% 이상 하락하며 인플레이션 부담이 완화됐다. 에너지 수입국인 한국 입장에서 유가 하락은 기업 마진과 무역수지 양쪽에 긍정적이다.

셋째, 지난달 31일 SK하이닉스는 29.95% 오른 171만8,000원으로 상한가를 기록했고 삼성전자도 26.81% 상승 마감했다. 단기 급등 이후 소화 국면이지만, 기반 자체는 살아있다.

하방 요인:

AI 투자 피크아웃 우려로 반도체 업종이 5주 연속 약세를 이어가는 가운데 9,500억 달러 규모의 AI·반도체 협력이라는 반론 재료가 등장했으나, 증시 변동성이 여전히 높고 투자자 자금 이탈도 이어져 추세 변화를 예단하기는 어렵다는 분석이다.

수급 면에서 외국인은 7월 마지막 거래일(7/31) 반등을 주도하며 하루에만 7조 2,410억 원을 순매수했지만 , 그 이전 주간 단위로는 매도 우위를 보였다는 점에서 외국인 수급의 방향성은 아직 단정하기 이르다.

오늘 코스피는 뉴욕발 훈풍을 반영해 상승 출발 가능성이 높다. 다만 SOX의 한달 누적 하락(-13.85%)과 반도체주 변동성이 여전한 만큼, 장 초반 갭 상승 이후 매물 출회 여부를 확인하는 과정이 필요하다.

3. 원·달러 환율

역외 NDF 환율은 서울장 종가 대비 0.55원 하락한 1,429.30원에 최종 호가됐고, 8/4 달러/원 환율은 1,420~1,435원 레인지에서 등락이 예상된 바 있다.

중동 불안 완화와 유가 급락, 미 국채금리 하락이 원화에 긍정적인 방향으로 작용하고 있다. 환율 방향성은 원화 강세(환율 하락) 쪽으로 무게가 실려 있다.

변수는 엔화다. 미일 당국이 엔화 약세에 공동 대응한 이번 조치는 1998년 이후 사실상 처음으로, 베센트 미 재무장관이 추가 공조 개입 가능성을 열어둔 만큼 시장도 당분간 정책발 엔화 강세 리스크를 의식할 것으로 보인다.

엔화 반전은 원화에도 동반 강세 압력으로 연결될 수 있다.

오늘 관전 레벨은 1,420원 지지 여부. 역외 NDF가 1,429원대로 내려선 만큼, 현물장 개장 초반 1,420원 초중반 진입 시 추가 원화 강세가 이어질 수 있다.

4. 매크로·테마 변수

금리 — 미 연준의 기준금리 목표 밴드는 현재 3.50~3.75%이며, 차기 FOMC 정례 회의는 2026년 9월 16일로 예정돼 있다.

총수요 둔화가 인플레이션을 연준 목표치로 되돌리기에 충분한 수준인지, 동시에 가혹한 경기 침체 없이 달성 가능한지가 핵심 물음이며, 8월 발표될 성장 관련 지표들이 연착륙 여부를 가늠할 리트머스 역할을 할 것이다.

AI·반도체 — 팔란티어는 연간 매출 전망을 또다시 상향 조정하며 장 마감 후 시간외에서 9% 뛰었다. 오늘 밤(한국 시간 기준) AMD 실적 발표가 예정돼 있어, AI·반도체 업종 중심으로 변동성이 커질 가능성이 있다. AMD 실적이 예상을 크게 웃돌 경우 국내 반도체주에도 긍정적 영향이 기대된다.
지정학 — 미국과 이란이 호르무즈 해협 재개방을 위한 협상을 진행 중이며 , 트럼프 대통령은 “내일까지 해협을 완전히 여는 것이 1단계”라며 2단계에는 비핵화 협상이 포함된다고 밝혔다. 협상 타결 시 유가 추가 하락과 위험자산 선호 강화가 동시에 나타날 수 있다.

오늘의 관전 포인트

코스피 반도체 갭의 지속성 — 뉴욕 훈풍으로 상승 출발은 유력하나, 삼성전자·SK하이닉스가 갭 상승분을 지키며 마감할 수 있는지가 오늘 장 전체 흐름을 좌우한다.
AMD 실적 발표(한국 시간 8/5 장 마감 후) — AI 반도체 수요 논쟁의 최전선에 있는 AMD 실적이 기대치를 넘길 경우, 내일 국내 반도체주 선물 야간 반응도 함께 점검할 필요가 있다.
원·달러 1,420원 레벨 — 역외 NDF가 1,429원대까지 내려선 상황에서 현물장 개장 이후 1,420원 선까지 추가로 하락(원화 강세)하는지 여부가 외국인 수급 지속성을 가늠하는 단서가 된다.

이 브리핑은 공개된 시장 데이터와 보도를 바탕으로 자동 작성된 정보 제공용 자료입니다. 특정 종목의 매매를 권유하지 않으며, 모든 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 시세·수치는 작성 시점 기준이며 실제와 차이가 있을 수 있습니다.