8/10(월) 모닝 브리핑 — S&P500 사상 최고치·나스닥 랠리, 국내는 외인 수급 회복이 관건

8/10(월) 모닝 브리핑

한 줄 요약 — 뉴욕은 AI·SOX가 이끌어 S&P500 사상 최고치, 서울은 외국인 수급 복귀 여부가 6200선 방어의 전부다.

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1. 간밤의 미국장

8월 8일(금) 뉴욕 증시는 3대 지수가 나란히 상승 마감했다. S&P500은 7,757.64(+0.62%)로 종가 기준 사상 최고치를 새로 썼고, 나스닥은 342포인트 넘게 오른 26,690.62(+1.30%), 다우는 54,036.93(+0.28%)으로 마감했다. 필라델피아 반도체지수는 12,356.79로 +2.56% 급등했다.

지수	종가	등락
다우존스	54,036.93	+0.28% (+151.83pt)
S&P 500	7,757.64	+0.62% ★ 사상 최고치
나스닥 종합	26,690.62	+1.30% (+342.26pt)
필라델피아 반도체(SOX)	12,356.79	+2.56%

랠리의 배경에는 고용 데이터가 있었다. 미 정부 보고서에서 지난달 고용주들이 예상 밖으로 2만 3천 명을 감원한 것으로 확인되면서 국채금리가 내려앉았고 , 이는 기술주 밸류에이션 부담을 덜어주는 재료로 작용했다. 종목 면에서 엔비디아가 +2.27%(최근 7거래일 중 6거래일 상승, 누적 +17%), 테슬라 +2.83%, 오라클 +2.47%를 기록했다. 반면 메모리 반도체는 달랐다. 마이크론 -0.44%, SK하이닉스 ADR은 -3.92%로 이틀째 조정이 이어졌다.

증권가에서는 반도체 숏(매도) 포지션의 언와인딩(청산)이 시작됐다고 진단하면서, 8월 AI 기업 실적과 엔비디아 실적 발표를 주목해야 한다고 조언했다.

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2. 오늘 코스피를 보는 법

미국 장이 강하게 마감했지만 국내 코스피는 단순히 따라가기 어려운 구조다. 가장 큰 이유는 수급이다.

직전 거래일 기준 외국인 폭풍 매도에 코스피가 6200선 아래로 밀려났고, SK하이닉스는 10%대 폭락, 삼성전자는 6.3% 하락했다.

7일에도 코스피는 장 초반 상승을 지키지 못하고 외국인 매도세에 37.61포인트 하락 마감했다.

상방 요인은 분명하다. SOX +2.56%는 국내 반도체 대형주의 반등 명분을 제공한다. MSCI 8월 정기 리뷰 발표가 일주일 앞으로 다가온 가운데, 저점 이후 시총이 상당 부분 회복되면서 편입 기대와 지수 추종 자금 유입 가능성이 다시 부각되고 있다.

하방 요인도 실재한다. SK하이닉스 ADR이 이틀째 조정을 받았다는 사실은, 미국 시장에서도 AI 가속기와 메모리 반도체를 구분해서 보는 시각이 뚜렷해지고 있다는 뜻이다. 외국인이 본격적으로 순매수로 돌아서지 않는다면 지수 반등은 제한적일 가능성이 높다. 오늘은 6200선 하단 방어 + 외국인 순매수 전환 여부를 가장 먼저 확인해야 할 것이다.

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3. 원·달러 환율

현재 USD/KRW 환율은 1,407.04 수준에서 형성 중이다.

장중 범위는 1,407~1,425원대로 나타났다.

원·달러 환율은 최근 ‘1600원 위협’에서 ‘1300원대 진입’ 눈앞까지 급반전하는 금융위기급 변동성을 보였다. 그 과정에서 현재는 1,400원대 초반으로 상당 폭 원화가 강세를 회복한 상태다.

오늘 관전 레벨은 1,400원선이다. 미 국채금리 하락이 달러 약세 압력을 유지하고 있어 원화 강세 쪽 무게추가 약간 기울어진 상황이다. 다만 코스피에서 외국인 매도가 재개될 경우 1,410~1,420원대로 다시 튀어 오를 수 있다. 국내 기관의 달러 매도 여부도 관건이다.

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4. 매크로·테마 변수

• 금리 — 연준은 6월 FOMC에서 기준금리를 3.50~3.75%로 만장일치 동결했다. 1월 이후 4회 연속 동결이며, 높은 물가환경이 지속되는 가운데 고용 등 경제활동이 견조하게 확장 중이라는 판단이 배경이었다.

차기 FOMC 정례 회의는 9월 16일로 예정되어 있다.

일부 IB에서는 금리 인상 가능성이 높아졌다고 평가하며, 7월은 시기상조지만 9월 인상 가능성도 배제할 수 없다고 봤다. 오늘 고용 쇼크 데이터는 금리 인상론을 일시적으로 잠재우는 재료가 될 것이다.

• AI·반도체 — 반도체에서 시작된 자금이 AI 소프트웨어, 산업재, 데이터센터 인프라까지 확산되는 모습은 최근 시장에서 보기 드문 강한 순환매였다. 다만 국내 메모리 반도체는 이 흐름에서 소외 중이다. SK하이닉스 ADR이 연이틀 하락한 점은 엔비디아 공급망으로서의 수요 불확실성을 반영한 것으로 읽힌다. 8월 AI 기업 실적과 엔비디아 실적 발표가 이 흐름의 분기점이 될 것으로 전망된다.

• 지정학 — 이란·호르무즈 해협 관련 지정학적 이슈가 지속되고 있다.

브렌트유는 배럴당 89.50달러선 근처에서 형성 중이며 , 에너지 가격이 재차 오를 경우 연준의 인플레이션 판단에 변수가 생길 수 있다. 트럼프가 “2주 후 우크라이나 전쟁 관련 중요 결정”을 예고 한 점도 지정학 리스크 변수로 주시할 필요가 있다.

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오늘의 관전 포인트

1. 외국인 순매수 전환 여부 — 코스피 6200선 안착의 필요조건이다. 외국인이 다시 매도 우위로 돌아설 경우 반도체 대형주의 낙폭이 재확대될 수 있다.
2. SK하이닉스·삼성전자 오전 갭 방향 — SOX 2.56% 급등이 국내 메모리주에 얼마나 전이되는지 확인. 하이닉스 ADR의 이틀째 약세가 걸림돌이다.
3. 원·달러 1,400원선 공방 — 달러 약세 기조 속에 1,400원 아래로 내려가면 외국인 매수 복귀 기대가 높아지고, 반대로 이탈 시 수급 불안이 다시 불거질 수 있다.

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이 브리핑은 공개된 시장 데이터와 보도를 바탕으로 자동 작성된 정보 제공용 자료입니다. 특정 종목의 매매를 권유하지 않으며, 모든 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 시세·수치는 작성 시점 기준이며 실제와 차이가 있을 수 있습니다.